БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ДИНАМИКУ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
Abstract
Целью данного исследования является изучение теоретических основ и исторической эволюции банковского кредитования корпоративного сектора, подчеркивая его двойственную роль как источника ликвидности и долгосрочного инвестиционного финансирования. В исследовании используется смешанный подход, сочетающий историко-экономический анализ, кейс-стади и количественную оценку структуры кредитования за разные периоды времени. Результаты показывают, что модели банковского кредитования претерпели значительную трансформацию, эволюционировав от простых коммерческих кредитов в средневековой Италии к сложным синдицированным кредитам и цифровым кредитным платформам в XXI веке. Установлено, что отношения между банками и корпорациями различаются в разных национальных контекстах, причем немецкий банковский патернализм, японская основная банковская система и англосаксонское рыночное финансирование представляют собой разные парадигмы. Результаты подчеркивают стабилизирующую роль банков в условиях экономических кризисов, одновременно раскрывая потенциальные системные риски в условиях глобальной финансовой взаимосвязанности. Новизна исследования заключается в комплексном синтезе исторических данных и современной практики кредитования, подчеркивая адаптивность банков как финансовых посредников в ответ на внешние вызовы и технологический прогресс. Выводы могут способствовать разработке более устойчивых стратегий корпоративного финансирования и информировать регуляторную политику в развивающихся экономиках.
References
1. Allen, F., & Santomero, A. M. (1997). The theory of financial intermediation. Journal of Banking & Finance, 21(11-12), 1461–1485. https://doi.org/10.1016/S0378-4266(97)00032-0
2. Bađun, M. (2009). Intermediation by banks and economic growth: A review of empirical evidence. Financial Theory and Practice, 33(2), 121–152. https://doi.org/10.3326/fintp.33.2.1
3. Beck, T., Chen, T., Lin, C., & Song, F. M. (2018). Financial innovation: The bright and the dark sides. Journal of Banking & Finance, 97, 268–284. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.05.004
4. Mayer, C. Financial Systems, Corporate Finance, and Economic Development // R. G. Hubbard (Ed.). Asymmetric Information, Corporate Finance, and Investment. – Chicago: University of Chicago Press, 1990. – P. 307–332. URL: https://www.nber.org/system/files/chapters/c11477/c11477.pdf (дата обращения: 18.02.2025).
5. Calomiris, C. W., Flandreau, M., Laeven, L. Political Foundations of the Lender of Last Resort: A Global Historical Narrative // Journal of Financial Intermediation. – 2016. – Vol. 28. – P. 48–65. DOI: 10.1016/j.jfi.2016.03.002. URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1042957316300444 (дата обращения: 18.02.2025).
6. Butzbach, O. The Evolution of Organizational Diversity in Banking: Savings Banks' Consolidation and Sector Coordination in France and Italy, 1980–2012 // Organization Studies. – 2016. – Vol. 37, No. 4. – P. 565–589. DOI: 10.1177/0170840615604499.
7. Gorton, G., & Winton, A. (2003). Financial intermediation. In G. M. Constantinides, M. Harris, & R. M. Stulz (Eds.), Handbook of the Economics of Finance (pp. 431–552). Elsevier. https://doi.org/10.1016/S1574-0102(03)01012-4
8. Levine, R., Loayza, N., & Beck, T. (2000). Financial intermediation and growth: Causality and causes. Journal of Monetary Economics, 46(1), 31–77. https://doi.org/10.1016/S0304-3932(00)00017-9
9. Rousseau, P. L., & Wachtel, P. (1998). Financial intermediation and economic performance: Historical evidence from five industrialized countries. Journal of Money, Credit and Banking, 30(4), 657–678. https://doi.org/10.2307/2601123
10. Toms, S., Wilson, N., & Wright, M. (2020). Innovation, intermediation, and the nature of entrepreneurship: A historical perspective. Strategic Entrepreneurship Journal, 14(4), 555–573. https://doi.org/10.1002/sej.1310
11. Werner, R. A. (2016). A lost century in economics: Three theories of banking and the conclusive evidence. International Review of Financial Analysis, 46, 361–379. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2015.08.014
12. Woodford, M. (2010). Financial intermediation and macroeconomic analysis. Journal of Economic Perspectives, 24(4), 21–44. https://doi.org/10.1257/jep.24.4.21
13. Капелюшников, Р. И. (2019). Финансовые ограничения российских предприятий: эмпирический анализ. Журнал Новой экономической ассоциации, 4(44), 27–59. https://doi.org/10.31737/2221-2264-2019-44-4-1
14. Кирсанов, В. И. (2021). Банковское кредитование корпоративного сектора в условиях цифровой трансформации. Финансовая аналитика: проблемы и решения, 14(8), 768–780. https://doi.org/10.24891/fa.14.8.768
15. Косова, С. П. (2020). Эволюция банковских кредитных инструментов в контексте глобализации. Деньги и кредит, 6, 45–53. https://doi.org/10.33920/sel-06-2006-05
16. Симонов, С. Ю. (2020). Синдицированное кредитование как инструмент финансирования корпоративного сектора. Финансовый журнал, 12(1), 94–106. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2020-1-94-106
17. Худякова, Н. В. (2018). Инновационные банковские продукты: влияние на финансирование реального сектора. Банковское дело, 3, 17–23. https://doi.org/10.33920/sel-10-1803-02
18. Яркова, Т. В. (2019). Факторинг как инструмент управления ликвидностью корпоративных заемщиков. Вопросы экономики и права, 12(125), 45–52. https://doi.org/10.33693/2223-0092-2019-12-6-45-52
Muxammadqasimdjanovna, X. T. (2023). ELЕKTRON O’QUV ADABIYOTLARINING TЕXNIK TA’MINOTI. Mexatronika va robototexnika: muammolar va rivojlantirish istiqbollari, 1(1), 428-434.
Khusanboyeva, T., & Egamberdiyev, S. (2024). DIGITAL ECONOMY AND ITS IMPACT ON ECOLOGY. Theoretical aspects in the formation of pedagogical sciences, 3, 110-115.
